电影主人公牛叔的老爹是日本人当政期间的叛徒，他杀死了抗日英雄的家人，以求活命。那些英雄在被判了死刑之后，化作了怨灵，发誓要将牛叔的家人全部斩尽杀绝，为家人复仇。牛叔的阴阳之瞳，可以看到幽灵，也是他的好友。有了这些厉鬼的庇护，那些怨灵无法对他造成任何的影响，便将目标转移到了牛伯的儿子——辉身上。为了避免惠被杀害，牛叔把惠派到了海外。从此，牛叔在新界开了一家山河茶馆，白日开门，到了夜晚，他招待一众恶鬼，以示对他的庇护。惠二十六年回到香港，开发公司打算买下牛叔的茶馆，但牛伯执意不肯出售，惠打算偷走契约和印章出售土地。被牛叔发现后，惊慌之下，辉用重锤将牛伯打翻。辉违抗父亲的命令，激怒了众鬼，他们放弃了对辉的庇护，终于有了杀死辉的机会。惠在一场意外中身亡，他的灵魂返回了茶馆，了解了父亲过去为何要召见众鬼，惠后悔万分。这时怨灵再次袭击了牛伯，牛伯与怨灵做了一笔生意，愿意用自己的生命来交换他的孩子。等辉醒过来的时候，发现死在这场意外中的竟然是牛伯。