老上海滩、十里洋行的热闹，掩饰不住暗地里的生死搏斗。杜月笙为黄金荣效力，为国效力，为黄夫人效力；为黄夫人尽忠；保护属下，深得民心；在危急关头，处变不惊；孤身闯入军中，舍命救下黄金荣，名声大噪，与黄金荣称兄道弟。杜私放了黄金荣觊觎的艺女杨春香，并将其情人打入监狱；在老婆过生日时，把老婆和老相的眼睛都搞瞎了；这是一种无声无息的阴谋。r\ n杜私放艳阳春的事情曝光后，为了对付黄金荣而到艳阳春的行踪，认识了杨燕的弟子韩雪芳。杜经人引荐另一位妻子，但对韩雪芳颇有好感。中汇银行的建立，杜家的祖庙的落成，邀请了南方的著名演员参加聚会，韩雪芳失魂落魄地离开了沪，杜只好告别。感叹几年武林，纵横天下，但终究不能留住佳人的芳华，这部戏揭示了上海十里洋场的黑道势力残暴残暴，危害无辜，以及旧时人食人的残忍景象。